Saya selalu terpesona dengan sisi bisnis miles & points. Program loyalitas dapat menjadi pusat keuntungan besar bagi maskapai penerbangan dan grup hotel, dan semakin banyak kita mengetahui manfaat ekonomi dari program ini, semakin baik kita dapat memahami evolusi imbalan kartu kredit.
Meskipun maskapai penerbangan dan grup hotel memiliki pengajuan SEC yang mengungkapkan beberapa informasi tentang program loyalitas mereka, sebagian besar, kita tidak akan pernah mempelajari seluk beluk perekonomian yang sebenarnya.
Beberapa waktu lalu, saya menulis tentang berapa banyak maskapai penerbangan yang membayar tiket award mitra. Dengan kata lain, ketika Anda menukarkan miles United MileagePlus dengan tiket kelas satu All Nippon Airways, berapa banyak uang yang berpindah tangan? Secara umum, tingkat penggantian biaya ini sangat rendah (atau setidaknya secara historis memang demikian).
Dalam posting ini, saya ingin membahas topik berbeda yang serupa. Berapa jumlah yang dibayarkan penerbit kartu kredit saat Anda mengonversi salah satu mata uang poin mereka yang dapat ditransfer menjadi miles maskapai penerbangan atau poin hotel? Saya berbicara tentang program seperti Amex Membership Rewards, Capital One, Chase Ultimate Rewards, dan Citi ThankYou. Selain itu, berapa banyak perusahaan kartu kredit membayar poin dengan mitra merek bersama mereka?
Saya pikir ini adalah topik yang menyenangkan untuk didiskusikan, meskipun izinkan saya mengatakan sebelumnya bahwa saya tidak memiliki informasi orang dalam di sini. Sebaliknya, ini hanya didasarkan pada beberapa tebakan saya, dengan mempertimbangkan informasi yang telah dibagikan kepada saya (tidak dicatat) dari waktu ke waktu.
Perekonomian poin maskapai & hotel rumit
Hal pertama yang harus dipahami adalah bahwa tidak ada jawaban yang “satu ukuran untuk semua” mengenai berapa banyak perusahaan kartu kredit yang membayar untuk poin maskapai penerbangan dan hotel:
- Semua kontrak ini dinegosiasikan secara independen, jadi tidak ada biaya tertentu yang harus dikeluarkan untuk terjadinya transfer; dalam hal ini, kita telah melihat situasi di mana bank telah melakukan pembelian poin dalam jumlah besar terlebih dahulu, ketika maskapai penerbangan atau grup hotel membutuhkan uang tunai, dan mungkin imbalan tersebut diberikan dalam bentuk diskon.
- Maskapai penerbangan dan hotel menjual poin dengan harga berbeda tergantung mitranya; misalnya, maskapai penerbangan menjual poin dengan biaya yang berbeda kepada perusahaan induk kartu kredit vs. mitra pihak ketiga lainnya (seperti portal belanja dan program makan), dan harganya dapat sangat bervariasi.
- Untuk situasi di mana terdapat perjanjian kartu kredit merek bersama, perusahaan kartu kredit sering kali akan membayar lebih sedikit untuk poin yang merupakan bagian dari bonus pendaftaran, dibandingkan poin yang diperoleh secara berkelanjutan; untuk perjanjian ini, biaya penyediaan fasilitas tertentu (bagasi check-in gratis, akses lounge, dll.) juga merupakan bagian besar dari perhitungan
- Mata uang poin sebagian besar tidak bernilai sama; misalnya, Anda dapat mengonversi satu poin Chase Ultimate Rewards menjadi satu poin IHG One Rewards atau satu poin World of Hyatt, meskipun saya menghargai poin terakhir tiga kali lipat
Perlu juga disebutkan bahwa terkadang kita akan melihat penilaian akuntansi internal atas mata uang poin untuk program ini. Namun, hal ini biasanya tidak mencerminkan pendapatan dari penjualan mata uang ini, karena penghitungan mata uang poin sangat kreatif di pihak maskapai penerbangan dan grup hotel.
Perusahaan kartu kredit membayar lebih banyak poin daripada yang Anda harapkan
Secara historis, saya biasanya berasumsi bahwa perusahaan kartu kredit membayar biaya yang cukup rendah untuk poin maskapai penerbangan dan hotel. Saya berasumsi demikian karena beberapa alasan:
- Banyak program loyalitas yang menjual poin langsung ke konsumen, dan Anda akan berasumsi perusahaan kartu kredit mendapatkan diskon yang signifikan dibandingkan dengan biaya tersebut, mengingat volumenya.
- Anda mungkin mengira biayanya secara logis sebanding dengan opsi penukaran “pencairan” kartu kredit lainnya (setidaknya untuk perjalanan), karena orang bertanya-tanya mengapa penukaran tunai tidak menguntungkan.
- Dulu, asumsi saya adalah bahwa perusahaan kartu kredit membayar rata-rata sekitar satu sen untuk sebagian besar mata uang poin maskapai penerbangan, karena saya tidak melihat bagaimana perekonomian bisa berjalan.
Bagaimanapun, buatlah sesuka Anda, karena semua ini tidak tersedia untuk umum, namun saya berulang kali diberitahu bahwa jumlah saya terlalu rendah, dan bahwa perusahaan kartu kredit membayar lebih seperti 1,5 sen untuk sebagian besar mata uang poin maskapai penerbangan, dan dalam beberapa kasus bahkan lebih dari itu.
Faktanya, dalam beberapa kasus, perusahaan kartu kredit dilaporkan membayar lebih untuk poin dibandingkan konsumen yang dapat membayar langsung saat melakukan penjualan, dan hal ini mencerminkan kesediaan untuk membayar, dan betapa mendasarnya kemitraan ini bagi keberhasilan kartu kredit.
Sekarang, harus diakui, semua ini sedikit seimbang. Tidak semua mitra transfer memiliki biaya yang sama bagi perusahaan kartu kredit, dengan banyak program hotel yang memiliki harga lebih rendah. Jadi, meskipun beberapa orang mungkin mentransfer poin ke mitra yang penerbitnya harus membayar 1,5 sen per poin, ada pula yang mentransfer poin ke mitra yang penerbitnya harus membayar 0,5 sen per poin.
Bagaimanapun, pesan moral dari cerita ini adalah berdasarkan pemahaman saya, perusahaan kartu kredit sebenarnya membayar lebih banyak untuk poin Anda daripada yang Anda harapkan. Mereka hampir selalu membayar lebih dari peluang pihak ketiga lainnya untuk mendapatkan poin, seperti portal belanja, restoran, dan banyak lagi.
Intinya
Poin maskapai penerbangan dan hotel adalah bisnis besar bagi bank, dan merupakan salah satu cara utama mereka membuat orang membelanjakan uang untuk kartu mereka. Meskipun tidak banyak yang diungkapkan secara publik tentang cara kerja hubungan bisnis, menurut pemahaman saya bahwa bank membayar lebih untuk poin daripada yang Anda harapkan.
Anda akan berasumsi mereka mendapatkan diskon volume yang sangat besar, namun menurut pemahaman saya, hal ini tidak terjadi. Tampaknya banyak mata uang maskapai penerbangan membebani bank setidaknya 1,5 sen, atau lebih. Sekali lagi, saya tidak memiliki sesuatu yang resmi di sini, tapi itu hanya pemahaman saya, jadi buatlah sesuka Anda…
Apa pendapat Anda tentang berapa banyak bank yang membayar poin maskapai dan hotel saat Anda mentransfernya dari mata uang poin yang dapat ditransfer?